Fonds-Anleger von Wölbern Invest KG entscheiden über geplanten Portfolioverkauf

– Verkauf zum jetzigen Zeitpunkt ermöglicht deutlich höhere
Renditen als Weiterführung in erwartet schwierigerem Marktumfeld
– Kein Verkauf unter Marktwert
– Derzeitiges hohes Interesse an Gesamtportfolio würde
Paketzuschlag ermöglichen
– Zustimmung in Höhe von 75% bis zum 14. Juni 2013 erforderlich
– Unabhängiger Gutachter soll Kritikpunkte einzelner Anleger
aufnehmen

Hamburg, 21. Mai 2013. Wölbern Invest KG hat wie angekündigt den
ca. 40.000 Fondsgesellschaftern die Zustimmung zum geplanten Verkauf
von 30 Fondsimmobilien mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von ca.
1,4 Mrd. Euro empfohlen. Die entsprechenden Beschlussunterlagen gehen
den Anlegern mit heutiger Post zu. Der geplante Verkaufsprozess des
Portfolios erfordert nun die schriftliche Zustimmung von 75% der
Anleger der jeweiligen Fonds bis zum 14. Juni 2013. Die Abstimmung
ist allerdings nur rechtskräftig, wenn sich mindestens 25% des
Fondskapitals im Wege des Umlaufverfahrens beteiligen.

Auslöser für diese Maßnahme sind die deutlich veränderten
Rahmenbedingungen, die es Fondsanbietern insbesondere im
Privatanlegerbereich nicht mehr ermöglichen, die ursprünglich zu
erwartenden Renditen für Anleger zu realisieren. So hat sich die
Finanzierungsbereitschaft der Kreditinstitute im Immobiliensektor
deutlich verringert, gleichzeitig birgt der europäische
Immobilienmarkt nach Einschätzung von Branchenexperten mittelfristig
erhebliche Unsicherheiten. Beides kann die Wertentwicklung der
betroffenen Fonds substanziell beeinträchtigen.

Wölbern Invest war in den vergangenen Jahren immer als Topanbieter
geratet worden und konnte eine durchweg positive, prospektkonforme
Wertentwicklung der Fonds sowie hohe Ausschüttungen ausweisen.
Angesichts der jetzt erwarteten negativen Entwicklung hat sich
Wölbern Invest als erster großer Fondsanbieter entschieden, den
Anlegern die Möglichkeit eines wertschonenden Ausstiegs zu
ermöglichen.

Thomas Kühl, Generalbevollmächtigter von Wölbern Invest erklärt:
„Unsere Analyse hat ergeben, dass unter diesen Voraussetzungen ein
Verkauf des Portfolios deutlich attraktiver ist als die Fortführung.
Das gilt letztlich für alle Fonds. So ist in Holland kurzfristig
keine Erholung zu erwarten, während in derzeit stabilen Märkten wie
Deutschland oder Österreich mittelfristig mit einer Eintrübung
gerechnet wird. Es liegt allerdings in der Entscheidung der
Fondsgesellschafter, ob sie einen Verkaufsprozess wollen oder die
Fortführung.“

Die Fondsgesellschafter erhalten zusammen mit den
Beschluss-Unterlagen ein umfangreiches Informationspaket, das die bei
einem Verkauf zu erzielenden Erlöse der Erlösprognose bei Fortführung
gegenüber stellt. Dabei wurden die Immobilien einer unabhängigen
Marktbewertung durch die Feri Euro Rating Services AG unterzogen.
Auch bei Zustimmung der Anleger würde ein Verkauf nicht getätigt,
wenn der Marktwert nicht erzielt werden kann. Aktuell geht das
Management von Wölbern Invest allerdings davon aus, dass das
Portfolio über Marktwert verkauft werden kann.

„Unser Portfolio enthält ausschließlich Topimmobilien in
erstklassigen Lagen. Gerade für Großinvestoren sind dabei die
geografische Diversifizierung und die unterschiedlichen Laufzeiten
der Mietverträge sowie schlicht das Investitionsvolumen
hochinteressant. Wenn es uns gelingt, mit der Zustimmung der Anleger
das Portfolio als Ganzes anzubieten, dann werden wir auch einen
signifikanten Paketzuschlag erzielen können. Entsprechende Gespräche
mit einer Reihe von Interessenten bestätigen das“ so Kühl. Thomas
Kühl, der über langjährige Erfahrung mit Verkäufen großer
Immobilien-Portfolien verfügt, hat entsprechende Schritte
eingeleitet, um einen Verkaufsprozess unmittelbar nach erfolgter
Zustimmung durch die Anleger umsetzen zu können.

Wölbern Invest hatte in den vergangenen Monaten verschiedene
Szenarien geprüft. Neben der Fortführung der Fonds und dem
Einzelverkauf von Immobilien auch die Möglichkeit einer
Kapitalmarkttransaktion. Eine Kapitalmarkttransaktion ist gegenüber
einem Portfolioverkauf mit deutlichen Nachteilen verbunden: die
Komplexität einer solchen Transaktion – wie sich aus Gesprächen mit
Anlegern gezeigt hat – macht diese bei Anlegern schwer vermittelbar,
die Gebühren würden deutlich höher ausfallen, gleichzeitig wäre die
Transaktionssicherheit deutlich geringer. Die Kosten des jetzt
geplanten Portfolioverkaufs bewegen sich im Rahmen der ursprünglich
kalkulierten jeweiligen Liquidationsprognose der Fonds.

Wölbern Invest stellt sich Anlegerkritik In den vergangenen Wochen
gab es verschiedene Berichte, in denen der Vorwurf über vermeintliche
Unregelmäßigkeiten im Management einzelner Fonds erhoben wurde.
Wölbern Invest ist der Meinung, dass die Vorwürfe unbegründet sind
und hat seine Position in den Beschlussunterlagen für die Anleger
entsprechend erläutert. Wölbern Invest hat jedoch mit Blick auf die
mögliche Verunsicherung von Anlegern beschlossen, einen unabhängigen
Gutachter einzusetzen, um die verschiedenen Fragestellungen im Detail
aufzubereiten. „Wir sind vom Ausmaß der Kritik überrascht worden und
werden uns den Fragen im Interesse unserer Investoren stellen.
Gleichzeitig appelliere ich an alle Fondsgesellschafter, sich von
diesen Themen nicht verunsichern zu lassen und die beiden
Alternativen sehr genau zu prüfen. Es ist aus unserer Sicht sehr
wahrscheinlich, dass bei einer Fortführung in allen Fonds teilweise
erhebliche Wertverluste drohen.“

Wölbern Invest KG

Die Wölbern Invest KG ist aus der Wölbern Konzept GmbH
hervorgegangen, die zunächst als 100-prozentige Tochter des
Bankhauses Wölbern & Co. diese bei der Konzeption von Fonds
unterstützt hat. Ab 2007 hat die Wölbern Invest KG das Fondsgeschäft
eigenständig geführt. Insgesamt wurden seit 1993 97 Fonds mit einem
Investitionsvolumen von 3,8 Milliarden Euro initiiert. (Stand:
November 2012). Weitere Informationen unter www.woelbern-invest.de.

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Karolina Kulcicki
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