Original-Research: Gesco (von Performaxx Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Gesco – von Performaxx Research GmbH

Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Gesco

Unternehmen: Gesco
ISIN: DE0005875900

Anlass der Studie: Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 09.07.2012
Kursziel: 91,05
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen

HIGHLIGHTS:

+ Umsatz und Gewinn 2011/12 kräftig gesteigert
+ Moderat optimistische Prognose
+ Mehrere Zukäufe
– Konjunkturtrend negativ
– Depressionsgefahr in Europa

FAZIT:

Gesco hat in einem noch positiven wirtschaftlichen Umfeld im letzten
Geschäftsjahr bei Umsatz und Gewinn neue Rekorde erwirtschaftet. Wegen der
Eintrübung der Konjunkturperspektiven dürfte die aktuelle Finanzperiode
anspruchsvoller werten. Die Prognose des traditionell eher vorsichtigen
Managements, das eine Umsatzsteigerung um 3,5 Prozent auf 430 Mio. Euro
(ohne den jüngsten Zukauf) und einen bereinigten Gewinnrückgang um 6,6
Prozent auf 20,5 Mio. Euro erwartet, werten wir daher als ein positives
Zeichen. Darüber hinaus bieten sich dem Unternehmen gerade wegen der
aktuellen wirtschaftlichen Verunsicherungen attraktive
Akquisitionsmöglichkeiten. Wir erwarten nach drei Zukäufen in den letzten
sieben Monaten zumindest eine weitere Transaktionen noch im Geschäftsjahr
2012/13. Der deutliche Kursrückgang der Aktie seit Ende Februar scheint
daher unangemessen, wir bekräftigen unser Kaufurteil mit einem Kursziel von
91,07 Euro.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11668.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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