SCOR erzielt in den ersten neun Monaten 2013 starke Ergebnisse, mit einem Konzerngewinn in Höhe von 302 Millionen EUR

Pressemitteilung
06. November 2013

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SCOR erzielt in den ersten neun Monaten 2013 starke Ergebnisse, mit einem
Konzerngewinn in Höhe von 302 Millionen EUR

In den ersten neun Monaten 2013 erzielt SCOR starke Ergebnisse und macht gute
Fortschritte bei der Umsetzung der ehrgeizigen Ziele ihres neuen Strategieplans
„Optimal Dynamics“.

* Die gebuchten Bruttoprämien wachsen um 4,5% (7,7%, bei konstanten
Wechselkursen) auf 7 539 Millionen EUR. Zurückzuführen ist dies einerseits
auf die soliden Vertragserneuerungen der SCOR Global P&C sowie andererseits
auf den Abschluss großer Verträge bei SCOR Global Life:

* Gebuchte Bruttoprämien von SCOR Global P&C wachsen bei konstanten
Wechselkursen um 7,1% auf 3 647 Millionen EUR, im Einklang mit der
erwarteten jährlichen Wachstumsrate von 6%.
* Gebuchte Bruttoprämien von SCOR Global Life wachsen bei konstanten
Wechselkursen um 8,3% auf 3 892 Millionen EUR, in erster Linie
unterstützt durch den Abschluss neuer Verträge in Asien, dem Vereinigten
Königreich und auf der Iberischen Halbinsel.

* Die kombinierte Netto-Schadenkostenquote von SCOR Global P&C beträgt 94,1%
und entspricht somit den Erwartungen für 2013.

* Die technische Marge von SCOR Global Life beträgt 7,3% und entspricht somit
den Erwartungen für 2013.

* Dank ihrem aktiven Portfoliomanagement verbucht SCOR Global Investments eine
laufende Vermögensrendite von 3,3% (ohne Wertminderungen im
Aktienportfolio). SCOR Global Investments setzt ihre vorsichtige
Kapitalanlagepolitik fort und erhöht gleichzeitig schrittweise die Laufzeit
ihres festverzinslichen Portfolios. Zu derzeitigen Marktbedingungen erwartet
SCOR keine weiteren Wertminderungen im Aktienportfolio.

* Starkes Wachstum des operativen Cash-Flows auf 722 Millionen EUR (+30%), zu
welchem beide Geschäftsbereiche beigetragen haben.

* Die Gruppe setzt ihre auf Kostenkontrolle angelegte Strategie fort und weist
eine Kostenquote von 5,0% auf, gegenüber einer Kostenquote von 5,1% in den
ersten neun Monaten 2012. Demnach befindet sich die Gruppe auf Kurs, die im
Strategieplan „Optimal Dynamics“ vorgesehenen 4,8% zu erreichen.
Gleichzeitig investiert SCOR gemäß ihrem Strategieplan mit gegenwärtig rund
15 Projekten weiterhin aktiv in die Zukunft.

* SCOR verbucht in den ersten neun Monaten 2013 ein Konzernergebnis von 302
Millionen EUR. Trotz zahlreichen Naturkatastrophen weist die Gruppe ein
hohes Rentabilitätsniveau auf, mit einer Eigenkapitalrendite von 8,5% (9,8%
ohne Wertminderungen im Aktienportfolio).

* Das Eigenkapital wächst zum 30. September 2013 auf 4 813 Millionen EUR bzw.
beträgt 25,6 EUR je Aktie, gegenüber 4 807 Millionen EUR zum 31. Dezember
2012[1], nach der Ausschüttung von 223 Millionen EUR in Form von Dividenden.

* Das Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital der SCOR beträgt zum 30. September
2013 21,6% und befindet sich damit unter der im Strategieplan „Optimal
Dynamics“ angegebenen Obergrenze von 25%. Darüber hinaus führte SCOR ein
aktives Management ihrer Verbindlichkeiten durch: sie hat bestehende
Darlehen für weniger als 90% ihres Nennbetrags in Höhe von 46 Millionen USD
zurückgekauft und eine zeitlich unbefristete, nachrangige Anleihe in Höhe
von 250 Millionen CHF platziert.

Neben den starken finanziellen Ergebnissen war das dritte Quartal für die Gruppe
durch eine Reihe von bedeutenden Entwicklungen geprägt.

SCOR hat die Akquisition von Generali U.S. abgeschlossen, wobei der
Vertragsabschluss am 1. Oktober erfolgte. SCOR wird dadurch zum Marktführer auf
dem US-Lebensrückversicherungsmarkt. Die Integration verläuft reibungslos und
das für das zusammengeführte Geschäft von Generali U.S. und SCOR zuständige
Managementteam ist bestimmt. Diese Akquisition steht im vollen Einklang mit den
strategischen Eckpfeilern sowie den Finanzzielen der Gruppe. Der durch die
Transaktion entstehende Gewinn in Form von „Badwill“ (Unternehmenserwerb zu
einem Preis unter dem Marktwert) wird mit den Ergebnissen des 4. Quartals
ausgewiesen werden und dürfte mehr als
150 Millionen EUR betragen, d.h. eine Revision nach oben von SCORs
ursprünglicher Einschätzung von mehr als 100 Millionen EUR.

Des Weiteren hat SCOR in diesem Quartal zwei Finanzinstrumente emittiert, die
auf eine hohe Nachfrage gestoßen sind. Unbefristete, nachrangige
Verbindlichkeiten in Höhe von 250 Millionen CHF wurden zur Finanzierung der
Akquisition von Generali U.S.[2] platziert. SCOR hat ebenfalls einen innovativen
Risikotransfervertrag (Atlas IX) abgeschlossen, der ihr eine Absicherung gegen
Pandemierisiken bietet[3].

Am 4. September 2013 hat SCOR ihren neuen dreijährigen Strategieplan namens
„Optimal Dynamics“ veröffentlicht, durch welchen SCORs Stellung auf dem globalen
Rückversicherungsmarkt[4] weiter ausgebaut werden soll. Der Plan verbindet
Rentabilität und Solvabilität mit einer starken Ausschüttungspolitik über zwei
Hauptziele: (1) eine Eigenkapitalrendite von 1000 Basispunkten über dem
risikofreien Drei-Monats-Zinssatz über den Zyklus (2) eine Solvabilitätsquote im
Bereich von
185-220% (Prozent der SCR, berechnet anhand des internen Modells der Gruppe)[5].

Denis Kessler, Chairman & Chief Executive Officer der SCOR: „Ich freue mich über
die starken Ergebnisse, die wir seit Jahresanfang erreicht haben, insbesondere
in Anbetracht der hohen Kosten im Zusammenhang mit Schäden im Bereich
Naturkatstrophen. Diese Ergebnisse sind ein vielversprechender erster Schritt
bei der Umsetzung unseres neuen Strategieplans
„Optimal Dynamics“. Darüber hinaus wird unsere Präsenz auf dem für uns wichtigen
US-Lebensrückversicherungsmarkt durch die erfolgreiche Akquisition von Generali
U.S. und ihrer beginnenden Integration weiter gestärkt.“

*

*          *

SCOR Global P&C erzielt in den ersten neun Monaten ein starkes Wachstum und
weist eine solide technische Rentabilität auf; ihr Quartalsergebnis entspricht
bereits jetzt den Zielen des Strategieplans „Optimal Dynamics“

Die gebuchten Bruttoprämien der SCOR Global P&C wachsen um 3,7% (+7,1% bei
konstanten Wechselkursen) auf 3 647 Millionen EUR.

In Anbetracht der negativen Konsequenzen durch Wechselkursänderungen ist diese
Wachstumsrate gegenüber der Annahme einer jährlichen Zunahme von rund 6%
zufriedenstellend.

Zum Ende des dritten Quartals beträgt die kombinierte Schadenkostenquote des
Bereichs Nicht-Leben der Gruppe 94,1%, mit einer weiter verbesserten Netto-
Schadenquote aus anderen Schäden als Naturkatastrophen (attritional loss ratio)
von 57,7%. Letztere:

– entspricht den Annahmen des Plans „Optimal Dynamics“ von 59% für 2013 auf
normalisierter Basis, d.h. unter Berücksichtigung einer im zweiten Quartal 2013
erfolgten Auflösung von Rückstellungen im Umfang von 1 %-Punkt für einen Betrag
von 31 Millionen EUR.
– beinhaltet zwei Veränderungen der Reserven, die sich größtenteils ausgleichen.
Bei diesen beiden Veränderungen handelt es sich einerseits um einen negativen
Effekt durch Bürgschaften für genossenschaftliche Wohnbauprojekte in Spanien,
und andererseits um einen positiven Effekt durch Schadenreserven, die von SCOR
in Bezug auf Klagen gegen Luftfahrtversicherer im Zusammenhang mit den World-
Trade-Center-Schäden gebildet wurden.

Für das dritte Quartal 2013 allein beträgt die kombinierte Schadenkostenquote
der SCOR Global P&C 93,7%, und entspricht damit dem in „Optimal Dynamics“
angegebenen Ziel 93-94% für den Zeitraum zwischen 2013-16.

Im dritten Quartal machte die Schadenquote aus Naturkatastrophen 6,6% der
kombinierten Schadenkostenquote aus. Sie beinhaltet Schäden aus
Naturkatastrophen Schäden aus Hagelstürmen in Deutschland (53 Millionen EUR) und
Hochwasserschäden in Toronto (14 Millionen EUR).

SCOR Global Life verbindet eine starke technische Marge mit solidem Wachstum,
was die Dynamik ihres Geschäfts bestätigt

In den ersten neun Monaten 2013 konnte SCOR Global Life eine Reihe von
Marktchancen nutzen, wodurch sie ein solides Wachstum der gebuchten
Bruttoprämien um 5,3% (+8,3% bei konstanten Wechselkursen) auf 3 892 Millionen
EUR ausweisen konnte.

Dies ist insbesondere auf ein zweistelliges Wachstum des
Lebensrückversicherungsgeschäfts im Vereinigten Königreich und in Irland, sowie
in Spanien und in Asien, zurückzuführen. In den Bereichen Langlebigkeit,
Finanzierungsrückversicherung Leben sowie Kranken konnte ein ähnlich hohes
Wachstum verbucht werden.

Dieses Wachstum gleicht negative Wechselkurseffekte und die absichtliche
Reduzierung von vorhandenem Rückversicherungsgeschäft im Mittleren Osten,
Frankreich und Nordeuropa, sowie in den Bereichen Erwerbsunfähigkeit und Einzel-
Unfallversicherung, wieder aus.

SCOR Global Life konnte durch ihre dynamische Geschäftsstrategie Neugeschäft in
Höhe von rund 704 Millionen EUR im Vereinigten Königreich, Spanien, Nordamerika
sowie im Raum Asien-Pazifik zeichnen, in erster Linie in der strategisch
wichtigen Sparte „Finanzierungslösungen“. Dies wird langfristig hohe Cash-Flows
generieren.

SCOR Global Life rechnet mit einem Prämienvolumen von rund 6 Milliarden EUR[6]
im Jahre 2013, was aufs Neue die Dynamik ihres Geschäfts unter Beweis stellt.

SCOR Global Life erzielt eine hohe technische Marge von 7,3%, wovon 0,2
Prozentpunkte positiven Einmaleffekten entsprechen. Diese Ergebnisse entsprechen
den Vorgaben aus „Optimal Dynamics“.

SCOR Global Investments verbucht in den ersten neun Monaten 2013 eine laufende
Vermögensrendite von 3,3 % (ohne Wertminderungen im Aktienportfolio)

In einem Kontext von weiterhin historisch niedrigen Zinssätzen in den
wichtigsten Währungsräumen hat SCOR Global Investments eine vorsichtige
Anlagestrategie beibehalten und gleichzeitig für die Generierung wiederkehrender
finanzieller Cash-Flows und eine dynamische Verwaltung des Anlageportfolios
gesorgt. Zum 30. September 2013 betragen die aus dem Anleiheportfolio erwarteten
Cash-Flows für die kommenden 24 Monate 5,6 Milliarden EUR (einschließlich
liquiden Mitteln und kurzfristigen Anlagen).

Das qualitativ hochwertige Anleiheportfolio wird weiterhin durchschnittlich mit
AA- bewertet und weist keinerlei Exponierungen gegenüber staatlichen
Kreditrisiken in Griechenland, Irland, Italien, Portugal und Spanien, als auch
gegenüber von US-Bundestaaten und -Gemeinden emittierten Schuldverschreibungen
auf. Im Einklang mit den Richtgrößen des Strategieplans „Optimal Dynamics“ wurde
die Laufzeit des Anlageportfolios geringfügig auf 3,2 Jahre (ohne liquide
Mittel) erhöht, gegenüber 2,9 Jahre zum 30. Juni 2013.

In den ersten neun Monaten 2013 generierte das Anlagevermögen einen finanziellen
Beitrag in Höhe von 277 Millionen EUR. Die aktive Investmentstrategie von SCOR
Global Investments ermöglichte der Gruppe, in den ersten neun Monaten 2013
Kapitalgewinne in Höhe von 107 Millionen EUR zu verbuchen. Die Gruppe hat ihre
strikte Abschreibungs- und Wertminderungsstrategie hinsichtlich ihres
Anlageportfolios fortgesetzt. In den ersten neun Monaten 2013 erreichen die
Wertminderungen insgesamt 87 Millionen EUR, davon Aktien in Höhe von
64 Millionen EUR ohne Auswirkungen auf den Nettoanlagewert. In diesem Quartal
kommt es zum letzten Mal zu Wertminderungen im Aktienportfolio mit negativen
Auswirkungen auf die Erfolgsrechnung (diese Wertminderungen sind im dritten
Quartal marginal). Zu derzeitigen Marktbedingungen rechnet SCOR im
Aktienportfolio mit keinen weiteren Wertminderungen. Unter Ausschluss der
Wertminderungen im Aktienportfolio beträgt die laufende Vermögensrendite in den
ersten neun Monaten 2013 3,3% (2,7% einschließlich Wertminderungen im
Aktienportfolio). Unter Berücksichtigung der von Zedenten gehaltenen Fonds
beläuft sich die Netto-Anlagerendite im Berichtszeitraum auf 2,4%.

Das Anlagevermögen (ohne von Zedenten gehaltene Fonds) beträgt zum 30. September
2013 14,2 Milliarden EUR und besteht aus 13% Barmittel (geringfügige Erhöhung im
Vergleich zum 30. Juni 2013, in Vorbereitung der Akquisition von Generali U.S.,
die am 1. Oktober 2013 erfolgte), 73% Anleihen (davon 5% kurzfristige Anlagen),
2% Darlehen, 4% Aktien, 6% Immobilien und 2% sonstige Investitionen. Der
Gesamtbetrag der Anlagen, einschließlich von Zedenten gehaltenen Fonds in Höhe
von 8,1 Milliarden EUR, beläuft sich zum 30. September 2013 auf 22,3 Milliarden
EUR, gegenüber 22,2 Milliarden EUR zum 31. Dezember 2012.

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Ausgewählte Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung für die ersten neun
Monate 2013 (in Millionen EUR)

  Erste neun Monate Erste neun Veränderung
2013 Monate 2012 (in %)
(ungeprüft) (ungeprüft)
——————————————————————————-
Gebuchte Bruttoprämien 7 539 7 214 4,5%
———————————————————————-
Gebuchte Bruttoprämien P&C
3 647 3 517 3,7%
———————————————————————-
Gebuchte Bruttoprämien
Leben 3 892 3 697 5,3%
———————————————————————-
Kapitalanlageergebnis 385 411 -6,3%
———————————————————————-
Operatives Ergebnis 454 475 -4,4%
———————————————————————-
Konzernergebnis 302 318 -5,0%
———————————————————————-
Gewinn je Aktie (EUR) 1,63 1,73 -5,8%
———————————————————————-

Ausgewählte finanzielle Kennzahlen für die ersten neun Monate 2013

  Erste neun Monate 2013 Erste neun Monate
(ungeprüft)  2012
(ungeprüft)
——————————————————————————-
Netto-Anlagerendite(1) 2,4% 2,6%
——————————————————————————
Vermögensrendite(1)(,2) 2,7% 2,8%
——————————————————————————
Vermögensrenditeohne
Wertminderungen im
Aktienportfolio(1,2) 3,3% 3,4%
——————————————————————————
Kombinierte Netto-
Schadenkostenquote P&C(3) 94,1% 93,7%
——————————————————————————
Gewinnspanne Leben(4) 4,5% 4,9%
——————————————————————————
Technische Marge Leben(5) 7,3% 7,3%
——————————————————————————
Kostenquote Gruppe(6) 5,0% 5,1%
——————————————————————————
Eigenkapitalrendite (ROE) 8,5% 9,4%
——————————————————————————
Eigenkapitalrendite (ROE) ohne
Wertminderungen im Aktienportfolio 9,8% 10,6%
——————————————————————————
1: Annualisiert 2: Ohne von Zedenten gehaltenen Fonds 3: Die kombinierte
Schadenkostenquote ist die Summe der Gesamtforderungen, der Gesamtprovisionen
und der gesamten P&C Verwaltungskosten dividiert durch die verdienten
Nettoprämien von SCOR Global P&C 4: Die Gewinnspanne Leben ist die Summe der
technischen Ergebnisse, des gesamten Kapitalanlageergebnisses von SCOR Global
Life und der gesamten Kosten der SCOR Global Life dividiert durch die verdienten
Nettoprämien von SCOR Global Life 5: Die technische Marge von SCOR Global Life
entspricht dem technischen Ergebnis, dividiert durch die verdienten Nettoprämien
von SCOR Global Life 6: Die Kostenquote entspricht dem Gesamtbetrag der
Verwaltungskosten, dividiert durch die gebuchten Bruttoprämien.

Bilanz Kennzahlen für das 3. Quartal 2013 (in Millionen EUR)

  Q3 2013 Q3 2012 Veränderung
(ungeprüft) (ungeprüft) (in %)
——————————————————————————-
Kapitalanlagen insgesamt(1) 22 648 22 338 1,4%
——————————————————————————-
Technische Rückstellungen (brutto) 23 618 23 846 -1,0%
——————————————————————————-
Eigenkapital(2) 4 813 4 731 1,7%
——————————————————————————-
Buchwert je Aktie (EUR)( 2) 25,62 25,71 -0,4%
——————————————————————————-
Verschuldungsgrad 21,6% 16,3% 5,3%
——————————————————————————-
Gesamtliquidität 2 441 2,560 -4,6%
——————————————————————————-
1: Das gesamte Anlageportfolio enthält Kapitalanlagen und von Zedenten gehaltene
Fonds, aufgelaufene Zinsen (Accrued Interest), Katastrophenanleihen,
Sterblichkeitsanleihen und FX-Derivate.
2: Das angegebene Eigenkapital wurde aufgrund der rückwirkenden Anwendung des
Standards IAS 19 „revised“ angepasst. Das veröffentlichte Eigenkapital betrug im
dritten Quartal 2012 4 734 Millionen EUR und der veröffentlichte Buchwert je
Aktie im dritten Quartal 2012 belief sich auf 25,73 EUR.

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*         *

Zukunftsorientierte Aussagen
SCORs verkürzter konsolidierter Zwischenabschluss zum 30. September 2013 wurde
vom Verwaltungsrat bei seiner Sitzung vom 5. November 2013 genehmigt und war
Gegenstand einer begrenzten Überprüfung durch die Abschlussprüfer.
SCOR kommuniziert keine „Gewinnprognosen“ im Sinne des Artikels 2 der Verordnung
(EG) Nr. 809/2004 der Kommission. Daher können die zukunftsorientierten
Aussagen, die Gegenstand dieses Absatzes sind, nicht mit derartigen
Gewinnprognosen gleichgesetzt werden. Informationen in dieser Mitteilung
enthalten, bestimmte zukunftsorientierte Aussagen, unter anderem Aussagen in
Bezug auf Prognosen, zukünftige Ereignisse, Tendenzen, Projekte oder
Zielsetzungen, die auf bestimmten Annahmen beruhen und zum Teil nicht direkt mit
einer historischen oder aktuellen Tatsache zusammenhängen. Zukunftsorientierte
Aussagen werden insbesondere durch die Verwendung von Begriffen oder Ausdrücken,
wie unter anderem „prognostizieren“, „annehmen“, „glauben“, „fortsetzen“,
„schätzen“, „erwarten“, „vorhersehen“, „beabsichtigen“, „könnte steigen“,
„könnte schwanken“ oder ähnlichen Ausdrücken dieser Art oder die Verwendung von
Verben in Futur- oder Konditionalform gekennzeichnet. Übermäßiges Vertrauen darf
diesen Aussagen nicht entgegengebracht werden, da sie ihrer Natur nach bekannten
und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren unterliegen, die zu
einer bedeutenden Diskrepanz zwischen den tatsächlichen Ergebnissen einerseits,
und den aus dieser Mitteilung ausdrücklich oder implizit hervorgehenden
zukünftigen Ergebnissen andererseits, führen könnten.
Das Referenzdokument der SCOR, das die AMF am 6. März 2013 unter der Nummer
D.13-0106 registriert hat („Document de référence“), beinhaltet eine
Beschreibung von bestimmten Risikofaktoren und Unsicherheiten sowie laufenden
Gerichtsverfahren, die die Geschäfte der SCOR-Gruppe beeinflussen können.
Aufgrund der extremen und unvorhergesehenen Volatilität und den Auswirkungen der
gegenwärtigen globalen Finanzkrise ist SCOR erheblichen finanziellen Risiken,
mit den Kapitalmärkten zusammenhängenden Risiken und anderen Risikoarten
ausgesetzt, darunter Zinsänderungen, Kreditspreads, Aktienpreise und
Wechselkursänderungen, Änderungen von Methoden oder Praktiken der Rating-
Agenturen, Sinken oder Verlust der Finanzkraft oder anderer Ratings. SCORs
Halbjahresbericht 2013 und das Referenzdokument zum 31. Dezember 2012 sind auf
der Website der Gruppe (www.scor.com) verfügbar.
Die Finanzinformationen der Gruppe werden auf Grundlage von IFRS und den von der
EU anerkannten und veröffentlichten Interpretationen erarbeitet. Diese
Finanzinformationen stellen keine Finanzausweise für einen Berichtszeitraum im
Sinne der Definition von IAS 34 „Zwischenberichtserstattung“ dar.

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[1] Das in dieser Pressemitteilung veröffentlichte Eigenkapital wurde aufgrund
der rückwirkenden Anwendung des Standards IAS 19 „revised“ korrigiert. Das
veröffentlichte Eigenkapital im 4. Quartal 2012 belief sich auf 4 810 Millionen
EUR.
[2] Siehe SCOR Pressemitteilung N° 30 vom 10. September 2013.
[3] Siehe SCOR Pressemitteilung N ° 29 vom 6. September 2013.
[4]Siehe SCOR Pressemitteilung N ° 28 vom 4. September 2013.
[5]Hierbei handelt es sich um das Verhältnis zwischen verfügbarem Kapital und
Solvenzkapitalanforderungen (Solvency Capital Requirements bzw. SCR).
[6] Pro-forma einschließlich Generali U.S.

SCOR Press Release:
http://hugin.info/143549/R/1740780/584723.pdf

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Source: Scor via Thomson Reuters ONE
[HUG#1740780]

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