Original-Research: Sanochemia Pharmazeutika AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Sanochemia Pharmazeutika AG
Unternehmen: Sanochemia Pharmazeutika AG
ISIN: AT0000776307
Anlass der Studie: Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 22.08.2012
Kursziel: 3,66 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen
HIGHLIGHTS:
+ Umsatz leicht gesteigert
+ EBIT steigt überproportional
+ Internationalisierung wird fortgesetzt
+ Weiter hohes Kurspotenzial
FAZIT:
Sanochemia hat derzeit vor allem im Exportgeschäft mit einigen
Herausforderungen zu kämpfen, die aus der schwachen Wirtschaftsentwicklung
in Südeuropa und den Nachwirkungen der Umwälzungen in Nordafrika
resultieren. Daher wird sich der Konzernumsatz im Gesamtjahr 2011/12
möglicherweise nur auf dem Vorjahresniveau bewegen. Wir sind aber
zuversichtlich, dass die eingeschlagene Expansionsstrategie – eine
internationale Ausweitung des Vertriebs mit Partnern und die Einführung
innovativer Produkte – mittelfristig Erfolge zeigen wird. Unterstellt haben
wir im Rahmen unserer Bewertung eine Teilplatzierung (50 Prozent) der
aktuell angebotenen Anleihe, mit der das Wachstum finanziert werdensoll.
Auf dieser Basis sehen wir den fairen Wert derzeit bei 3,66 Euro je Aktie
und damit deutlich über dem aktuellen Kurs. Unser Votum bleibt –Kaufen–.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11712.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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