Original-Research: Essanelle Hair Group AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Essanelle Hair Group AG – von GSC Research GmbH

Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Essanelle Hair Group AG

Unternehmen: Essanelle Hair Group AG
ISIN: DE0006610314

Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2012
Empfehlung: Kaufen
seit: 22.08.2012
Kursziel: 11,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 19.08.2011 von Halten auf Kaufen
Analyst: Alexander Langhorst

Ansprechende Halbjahreszahlen

Die Essanelle Hair Group berichtet per 30.6. von einem Umsatzrückgang um
lediglich 0,3 Prozent auf 62,8 Mio. Euro. Bei der Betrachtung der Zahlen
muss berücksichtigt werden, dass die verkauften Salons des Konzeptes TOP
TEN im Vorjahreszeitraum noch 2,4 Mio. Euro zum Umsatz beigetragen haben
und dadurch konzernweit im ersten Halbjahr weniger Standorte vorhanden
waren. Bereinigt um diese Effekte erzielte der Konzern ein Erlöswachstum
von etwa 3,6 Prozent.

Das Vorsteuerergebnis erhöhtesich deutlich von 1,7 auf 2,5 Mio. Euro.
Entsprechend stieg der Nettogewinn um 46 Prozent auf 2,5 Mio. Euro, was
einen Anstieg beim Gewinn je Aktie von 0,22 auf 0,33 Euro bedeutet. Nachdem
die Umsätze und Ergebnisse des ersten Halbjahres über den Erwartungen des
Managements lagen, geht die Gesellschaft aktuell davon aus, mindestens das
obere Ende der jeweiligen Prognosebandbreiten zu erreichen. Wir haben
unsere eigenen Schätzungen daher leicht erhöht.

In Verbindung mit dem freundlicheren Börsenumfeld erhöhen wir unser
Kursziel für die Essanelle-Aktie daher von 10,50 auf 11,50 Euro undbestätigen unsere Kaufempfehlung. Sollte sich der aktuelle Ertragstrend
auch in den kommenden Perioden fortsetzen, können wir uns auch eine leichte
Anhebung der Ausschüttung vorstellen. Selbst ohne höhere Dividende befindet
sich die Rendite mit fast 5 Prozent auf einem überdurchschnittlichen
Niveau.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11715.pdf

Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 47
40211 Düsseldorf
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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